Razão AVIV (preço sobre preço do investidor ativo)
- 1M1M
- 3M3M
- 6M6M
- 1Y1Y
- ALLALL
- LinearLinear
- LogLog
Sobre esta métrica
O que mede
A razão AVIV divide o preço à vista do BTC pelo preço do investidor ativo, também chamado de True Market Mean. É um múltiplo sem unidade de uma base de custo ajustada pela atividade, que remove o componente de emissão dos mineradores e reduz a influência da oferta inativa.
Como interpretar
Acima de 1, o BTC é negociado acima do custo dos investidores ativos estimado pelo modelo; abaixo de 1, fica abaixo desse custo. A razão chegou a cerca de 3,08 em dezembro de 2017 e caiu para cerca de 0,52 em novembro de 2022, mostrando o contraste entre lucro agregado expressivo e prejuízos profundos nessa base.
O denominador é uma estimativa construída a partir da atividade por idade das moedas, não de uma pesquisa sobre compras dos investidores. As primeiras observações eram extremas, com uma leitura próxima de 68,7 em julho de 2010; compare períodos mais maduros e evite tratar picos passados ou o nível 1 como pontos fixos de virada.
- Frequência
- Diário (UTC 00:00)
- Ativo
- BTC
- Categoria
- Indicadores on-chain
- Tipo
- Valor único
- Dados desde
- 2010-07-18
- Dados mais recentes
- 2026-10-27
- Pontos de dados
- 5,946
Perguntas frequentes
O que significa uma razão AVIV de 1?
O preço à vista é igual ao custo médio estimado dos investidores ativos. Ele marca o ponto de equilíbrio agregado segundo o modelo, não o ponto de equilíbrio de cada detentor.
Qual a diferença entre AVIV e MVRV?
O MVRV compara o preço à vista com o custo médio de todas as moedas em circulação. O AVIV usa um modelo de custo dos investidores ativos que ajusta a oferta inativa e a emissão dos mineradores, então seus níveis não são intercambiáveis com os do MVRV.
Por que o AVIV pode cair sem queda no preço do BTC?
A estimativa do custo dos investidores ativos pode subir conforme as moedas trocam de mãos ou a oferta ponderada pela atividade muda. Um denominador maior reduz a razão mesmo com o preço à vista inalterado.
