近接プレミアム（ボラティリティ正規化）

何を測る指標か

近接プレミアムは、現物価格付近の取得価格に重みを置いた取得コストに対するBTC価格のプレミアムまたはディスカウントを、価格ボラティリティで正規化して測ります。USD建ての差額やリターンのパーセントではなく、無次元のスコアです。

読み方

プラスの値は加重取得コストに対するプレミアム、マイナスの値はディスカウントを示します。絶対値が大きいほど、モデルのボラティリティ尺度上の乖離が大きいことを意味します。2021年の最高値は1月7日の約1.293、最低値は7月19日の約-0.655で、この尺度の両側の例を示しています。

スコアは価格だけでなく、取得コストの重み付けやボラティリティの正規化によっても変わります。元の乖離率が同程度でも変動する場合があります。1を100%のプレミアムと読んだり、スコアが正規分布に従い、転換点の確率が一定だと仮定したりしないでください。