근접 프리미엄(변동성 정규화)

측정 대상

근접 프리미엄은 현물 가격 인근 취득 가격에 가중한 매입 원가 대비 BTC의 프리미엄 또는 할인을 가격 변동성으로 정규화한 지표입니다. USD 차이나 백분율 수익률이 아닌 단위 없는 점수입니다.

해석 방법

양수는 가중 원가 대비 프리미엄, 음수는 할인을 뜻합니다. 절댓값이 클수록 모델의 변동성 척도상 괴리가 큽니다. 2021년 최고치는 1월 7일 약 1.293, 최저치는 7월 19일 약 -0.655로 척도의 양쪽을 보여 줍니다.

점수는 가격뿐 아니라 원가 가중치와 변동성 정규화에 따라서도 달라집니다. 원래의 백분율 괴리가 비슷해도 움직일 수 있습니다. 1을 100% 프리미엄으로 읽거나, 점수가 고정된 전환 확률을 갖는 정규분포를 따른다고 가정해서는 안 됩니다.