Futures XDC Dài vs Ngắn

Đây là khía cạnh dễ bị hiểu sai nhất của Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn. Ngay cả khi tỷ lệ tài khoản Dài hạn / Ngắn hạn là 1,2, điều đó không có nghĩa là lượng vốn phía Dài hạn lớn hơn phía Ngắn hạn. Điều mà chỉ số này thực sự phản ánh là: Có nhiều tài khoản nắm giữ vị thế Dài hạn hơn. Tuy nhiên, tổng giá trị danh nghĩa của các vị thế Dài hạn và Ngắn hạn vẫn hoàn toàn bằng nhau. Điều này thường hàm ý rằng: Phía Dài hạn có nhiều người tham gia hơn nhưng quy mô vị thế trung bình nhỏ hơn (chủ yếu là nhà đầu tư nhỏ lẻ). Phía Ngắn hạn có ít người tham gia hơn nhưng quy mô vị thế trung bình lớn hơn (chủ yếu là whale hoặc tổ chức). Vì vậy, Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn về bản chất là một chỉ báo cấu trúc và tâm lý, chứ không phải là chỉ báo về quy mô vốn.

Trong thị trường phái sinh tiền điện tử, Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn thường được chia thành một số loại sau: Taker Buy / Sell Dài hạn / Ngắn hạn Ratio: Dựa trên khối lượng mua chủ động (market buy) và bán chủ động (market sell) trong một khoảng thời gian nhất định, phản ánh sự thay đổi tâm lý thị trường trong ngắn hạn và thường được sử dụng cho phân tích ngắn hạn. Exchange Dài hạn / Ngắn hạn Account Ratio (Tài khoản): Đo lường tỷ lệ tài khoản Dài hạn và Ngắn hạn trong tổng số các tài khoản có vị thế mở, mỗi tài khoản chỉ được tính một lần. Top Trader Dài hạn / Ngắn hạn Account Ratio: Chỉ bao gồm các tài khoản nằm trong top 20% dựa trên số dư ký quỹ, được sử dụng để quan sát xu hướng giao dịch của các trader hàng đầu. Top Trader Dài hạn / Ngắn hạn Position Ratio: So sánh xu hướng vị thế Dài hạn và Ngắn hạn của top trader, phản ánh trực tiếp hơn sự thay đổi vị thế của dòng vốn lớn. Các loại Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn khác nhau phù hợp với các kịch bản phân tích khác nhau và không nên sử dụng lẫn lộn.

Exchange Account Dài hạn / Ngắn hạn Ratio so sánh số lượng tài khoản nắm giữ vị thế Dài hạn với số lượng tài khoản nắm giữ vị thế Ngắn hạn, thay vì so sánh quy mô vị thế. Do tổng giá trị danh nghĩa của các vị thế Dài hạn và Ngắn hạn trên thị trường phái sinh luôn bằng nhau: Khi số lượng tài khoản Dài hạn vượt trội so với số lượng tài khoản Ngắn hạn, điều này thường cho thấy rằng: Phía Dài hạn chủ yếu do nhà đầu tư nhỏ lẻ chi phối, với quy mô vị thế trung bình nhỏ hơn. Phía Ngắn hạn chủ yếu do các trader lớn hoặc tổ chức chi phối, với quy mô vị thế trung bình lớn hơn. Đây cũng là lý do tại sao khi Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn dựa trên tài khoản trở nên quá cao, thị trường đôi khi dễ xuất hiện các biến động giá theo hướng ngược lại.

Tỷ lệ Top Trader Dài hạn / Ngắn hạn của XDC thường chỉ bao gồm các tài khoản nằm trong top 20% dựa trên số dư ký quỹ và được sử dụng để quan sát xem dòng vốn lớn đang thiên về vị thế Dài hạn hay Ngắn hạn. Trong thị trường hợp đồng tương lai và hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử, các top trader thường có: Khả năng quản lý rủi ro mạnh hơn Hệ thống giao dịch hoàn thiện hơn Mức độ nhạy bén cao hơn với sự thay đổi xu hướng Do đó, cả Tỷ lệ Top Trader Dài hạn / Ngắn hạn theo tài khoản và theo vị thế đều thường được sử dụng để đánh giá phía mà dòng vốn lớn hiện đang ưu tiên. Cần lưu ý rằng một số tổ chức sử dụng phái sinh cho mục đích phòng hộ hoặc bù đắp rủi ro thị trường giao ngay, vì vậy Tỷ lệ Top Trader Dài hạn / Ngắn hạn cần được phân tích trong bối cảnh thị trường tổng thể.

Khác với Tỷ lệ Top Trader Dài hạn / Ngắn hạn theo tài khoản, Tỷ lệ Top Trader Position Dài hạn / Ngắn hạn so sánh trực tiếp: Tổng vị thế Dài hạn của các top trader so với tổng vị thế Ngắn hạn của các top trader Những ưu điểm chính của chỉ số này bao gồm: Cung cấp cái nhìn trực quan hơn về sự thay đổi quy mô vị thế thực tế của dòng vốn lớn Giúp xác định liệu các top trader đang gia tăng vị thế, giảm vị thế hay chuyển đổi xu hướng giao dịch Trong những giai đoạn Open Interest của XDC biến động mạnh, Tỷ lệ Top Trader Position Dài hạn / Ngắn hạn thường mang lại những thông tin bổ sung quan trọng.

Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn ký quỹ của Bitfinex đo lường tỷ lệ tài sản được vay để sử dụng cho các vị thế Dài hạn so với Ngắn hạn trong thị trường margin spot, chứ không phải các vị thế trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn hay hợp đồng giao kỳ hạn. Do Bitfinex có tỷ lệ tương đối cao các trader chuyên nghiệp và dòng vốn trung hạn đến dài hạn trong nhóm người dùng lâu năm, Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn ký quỹ của sàn này thường được xem là: Chỉ báo tham khảo cho tâm lý thị trường trung và dài hạn Chỉ báo so sánh giữa thị trường margin spot và thị trường phái sinh Khi xuất hiện sự phân kỳ rõ rệt giữa Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn ký quỹ của Bitfinex và các Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn phái sinh phổ biến, đây thường là tín hiệu đáng được theo dõi chặt chẽ.

Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn về bản chất phản ánh cách phân bổ quan điểm và hành vi của các trader, chứ không phải để xác định bên nào chắc chắn sẽ chiến thắng. Trong thị trường phái sinh: Khi mức độ tham gia Dài hạn hoặc Ngắn hạn tập trung quá mức vào một phía, điều này thường cho thấy tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang rất đồng thuận. Phía đối diện có thể lại do một số ít trader lớn hoặc tổ chức chi phối. Thị trường phái sinh tiền điện tử vốn có mức đòn bẩy cao và mang tính đối kháng mạnh. Vì vậy, khi phân tích Tỷ lệ Dài hạn / Ngắn hạn của XDC, nhiều trader tập trung vào việc liệu trader lớn và nhà đầu tư nhỏ lẻ có đang đứng cùng một phía hay không, hoặc liệu đã xuất hiện sự phân kỳ rõ ràng hay chưa.