
De Realized Price deelt de Realized Cap door het circulerende aanbod en geeft zo de gemiddelde prijs waartegen elke bitcoin voor het laatst on-chain is verplaatst. Dat benadert de gemiddelde kostenbasis van alle houders.
Wanneer BTC ver boven de Realized Price noteert, heeft de markt als geheel grote winsten. Naarmate de koers ernaartoe zakt, zijn die winsten grotendeels verdwenen, en daaronder staan houders als geheel op verlies, een situatie die historisch bodemzones van bearmarkten markeerde. Een gestaag stijgende Realized Price laat zien dat kapitaal tegen een hogere kostprijs instapt.
Verloren coins en goedkope vroege coins trekken het gemiddelde steeds omlaag, waardoor het onder de kostprijs van actieve beleggers ligt. De waarde verandert alleen wanneer coins on-chain bewegen, dus hij beweegt langzaam en is een slechte leidraad voor steun of weerstand op korte termijn.
Elke circulerende coin wordt gewaardeerd tegen de koers op het moment dat hij voor het laatst on-chain bewoog, die waarden worden opgeteld tot de Realized Cap en het totaal wordt gedeeld door het circulerende aanbod.
De markt als geheel heeft ongerealiseerde verliezen, en tegelijk daalt de MVRV-ratio onder 1. Historisch concentreerden zulke periodes zich aan het einde van bearmarkten.
De Realized Price telt elke coin even zwaar mee, ook slapende en verloren coins. De True Market Mean haalt de uitgifte aan miners eruit en weegt inactief aanbod lichter, waardoor hij meestal hoger ligt en dichter bij de kostprijs van actieve marktdeelnemers.