Chỉ số rủi ro Phái sinh CoinGlass (CDRI)

Chỉ số Rủi ro Phái sinh CoinGlass (CDRI) là một chỉ báo rủi ro thị trường được phát triển bởi nhóm nghiên cứu CoinGlass, nhằm định lượng mức sử dụng đòn bẩy, tâm lý giao dịch và rủi ro thanh lý mang tính hệ thống trong thị trường phái sinh crypto. CDRI cung cấp điểm rủi ro tiêu chuẩn hóa từ 0 đến 100, trong đó điểm càng cao cho thấy thị trường càng nóng hoặc dễ tổn thương.

Bằng cách kết hợp nhiều chỉ báo có trọng số — bao gồm Hợp đồng mở (open interest), funding rate, tỷ lệ đòn bẩy, mất cân bằng long–short, biến động giá và khối lượng thanh lý — CDRI cung cấp một bức tranh rủi ro thị trường theo thời gian thực, phù hợp cho kiểm soát rủi ro giao dịch, thiết kế chiến lược định lượng và tích hợp vào sản phẩm. CDRI (Chỉ số Rủi ro Phái sinh CoinGlass) là một hệ thống chấm điểm rủi ro trung lập, dựa trên cấu trúc thị trường (như đòn bẩy, tâm lý và thanh lý), chứ không dựa trên xu hướng giá. Chỉ số CDRI cao cho thấy thị trường phái sinh đã bước vào giai đoạn bất ổn, nơi cả vị thế long và short đều phải đối mặt với rủi ro bị thanh lý cao hơn. Khi CDRI ở mức cao, điều đó hàm ý đòn bẩy đang bị tập trung và tâm lý ở trạng thái cực đoan — thị trường đang trong “vùng cược rủi ro cao”, và biến động giá gia tăng. Xác suất thanh lý hai chiều (cả long và short) sẽ tăng lên rõ rệt. Quan trọng: Rủi ro cao ≠ Tín hiệu giảm giá. Ngay cả trong một xu hướng tăng mạnh, chỉ cần áp lực mang tính cấu trúc được giải tỏa (ví dụ: short bị quét sạch, funding rate trở lại bình thường), chỉ số rủi ro vẫn sẽ giảm xuống. Nghiên cứu tình huống: 28/02/2024 Trước ngày 28/02, CDRI đã tăng vọt vào vùng cực đoan (>80), cho thấy đòn bẩy bị lạm dụng và tâm lý quá đông đúc. Tuy vậy, Bitcoin vẫn phá đỉnh mới, kích hoạt short squeeze và làn sóng FOMO mua long mạnh mẽ. Điều này tạo ra một cây nến “thanh lý hai chiều” điển hình: râu nến dài ở cả phía trên và phía dưới, quét sạch cả phe long lẫn phe short. Khi các vị thế short bị thanh lý và đòn bẩy được tháo gỡ, CDRI nhanh chóng sụt giảm. Chỉ số rủi ro giảm không phải vì giá lao dốc, mà vì cấu trúc thị trường trở nên lành mạnh hơn.

CDRI được xây dựng dựa trên bảy chỉ báo rủi ro cốt lõi sau đây:

Tổng Hợp đồng mở (OI): Phản ánh tổng quy mô đòn bẩy; tăng nhanh cho thấy nguy cơ quá nóng.

Tỷ lệ funding: Cho thấy chi phí giữ vị thế long/short; các mức funding dương/âm cực đoan thường báo hiệu đảo chiều.

Tỷ lệ đòn bẩy trung bình: Đo lường mức độ chấp nhận rủi ro của trader, gồm cả retail và tổ chức.

Mất cân bằng Long/Short: Phản ánh sự nghiêng lệch định hướng; thiên lệch cao (vd. 90% long) cho thấy rủi ro thanh lý tập trung.

Độ biến động hàm ý: phản ánh kỳ vọng của thị trường về biến động giá tương lai; mức biến động cao cho thấy rủi ro và bất ổn tăng lên.

Khối lượng thanh lý 24h: sự tăng vọt thanh lý cưỡng bức cho thấy áp lực hệ thống và sự giải phóng rủi ro.

Thay đổi nhiệt của khối lượng giao dịch: sự tăng vọt khối lượng thường cho thấy giai đoạn FOMO hoặc hoảng loạn.

Tất cả các chỉ báo được chuẩn hóa (0–100) và gán trọng số để tính điểm CDRI cuối cùng.

Bảng điều khiển terminal: Hiển thị các vùng rủi ro thị trường bằng đồng hồ màu trực quan (ví dụ: xanh/vàng/đỏ).

Kiểm soát rủi ro chiến lược: Dùng làm yếu tố định lượng để xác định logic vào/ra lệnh.

Dành cho trader giao dịch trong ngày:

Theo dõi biến động rủi ro ngắn hạn và điều chỉnh mức dừng lỗ.

Xác định tín hiệu biến động cao để tránh biến động giá cực đoan.

Dành cho chiến lược gia định lượng:

Tích hợp như một yếu tố động trong danh mục risk-parity.

Sử dụng như thành phần cốt lõi của chiến lược mean-reversion dựa trên chu kỳ rủi ro.

Dành cho nhà đầu tư tổ chức:

Dùng làm chỉ báo tham chiếu cho mức độ phơi nhiễm rủi ro vĩ mô.

Thực hiện kiểm tra sức chịu đựng và mô phỏng VaR ở cấp danh mục.

Công cụ theo dõi tâm lý nhà đầu tư:

Hỗ trợ người dùng nhận diện giai đoạn tham lam hoặc hoảng loạn quá mức.

Truyền thông & phân tích:

Đóng vai trò như thước đo cảm xúc và rủi ro đáng tin cậy cho các báo cáo thị trường phái sinh.

Điểm CDRI hiện tại: 83 (Rủi ro cực độ)

Thị trường đang tích lũy đòn bẩy mạnh; nên tránh các vị thế lớn theo một chiều và sử dụng trailing stop động.

API thời gian thực (hỗ trợ REST)

Tiện ích biểu đồ và các thành phần gauge

Cấp phép thương mại và tích hợp vào terminal

Chỉ số rủi ro Phái sinh CoinGlass (CDRI) và mọi nội dung liên quan trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư, tài chính hoặc giao dịch.

CoinGlass không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định hoặc kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng chỉ số này, bao gồm thua lỗ tài chính, tác động biến động hoặc các hệ quả gián tiếp. Người dùng cần hiểu rõ rủi ro thị trường và tự đưa ra quyết định độc lập khi sử dụng CDRI cho giao dịch hoặc xây dựng chiến lược.

Ngoài ra, CDRI và nền tảng trình bày của nó không tham gia vào bất kỳ hoạt động phát hành, bán hoặc huy động vốn bằng token nào. Không liên quan đến ICO, IEO, airdrop hoặc các cơ chế huy động vốn tương tự.

CoinGlass có quyền cập nhật, điều chỉnh, tạm ngừng hoặc chấm dứt dịch vụ chỉ số bất kỳ lúc nào mà không cần thông báo trước.