Фьючерсы на READY Лонги vs Шорты

Это наиболее часто неправильно понимаемый аспект соотношения Лонг / Шорт. Даже если соотношение аккаунтов Лонг / Шорт составляет 1,2, это не означает, что капитал на стороне лонг превышает капитал на стороне шорт. Фактически это указывает на следующее: Большее количество аккаунтов удерживает лонг-позиции. При этом общий номинальный объём лонг- и шорт-позиций остаётся строго равным. Обычно это означает, что: На стороне лонг больше участников с меньшим средним размером позиций (как правило, розничные трейдеры). На стороне шорт меньше участников с большим средним размером позиций (как правило, whales или институциональные инвесторы). Таким образом, соотношение Лонг / Шорт по своей сути является структурным и сентимент-индикатором, а не показателем объёма капитала.

На рынке криптодеривативов соотношение Лонг / Шорт обычно подразделяется на несколько типов: Taker Buy / Sell Лонг / Шорт Ratio: Основано на объёмах агрессивных покупок (market buy) и продаж (market sell) за определённый период, отражает краткосрочные изменения рыночных настроений и часто используется для краткосрочного анализа. Exchange Лонг / Шорт Account Ratio (Аккаунты): Измеряет соотношение лонг- и шорт-аккаунтов среди всех аккаунтов с открытыми позициями, при этом каждый аккаунт учитывается только один раз. Top Trader Лонг / Шорт Account Ratio: Включает только аккаунты, входящие в верхние 20 % по балансу маржи, и используется для наблюдения за направленным уклоном ведущих трейдеров. Top Trader Лонг / Шорт Position Ratio: Сравнивает тенденции лонг- и шорт-позиций топ-трейдеров и более напрямую отражает изменения позиций крупного капитала. Различные типы соотношения Лонг / Шорт подходят для разных аналитических сценариев и не должны использоваться взаимозаменяемо.

Exchange Account Лонг / Шорт Ratio сравнивает количество аккаунтов, удерживающих лонг-позиции, с количеством аккаунтов, удерживающих шорт-позиции, а не размер самих позиций. Поскольку общий номинальный объём лонг- и шорт-позиций на рынке деривативов всегда должен быть равен: Когда число лонг-аккаунтов значительно превышает число шорт-аккаунтов, это часто указывает на то, что: Сторона лонг в основном представлена розничными трейдерами с меньшим средним размером позиций. Сторона шорт в основном представлена крупными трейдерами или институциональными участниками с большим средним размером позиций. Поэтому при чрезмерно высоком значении аккаунтного соотношения Лонг / Шорт рынок иногда становится более склонным к контртрендовым ценовым движениям.

Соотношение Лонг / Шорт топ-трейдеров READY обычно включает только аккаунты, входящие в верхние 20 % по балансу маржи, и используется для наблюдения за тем, в какую сторону — лонг или шорт — склоняется ведущий капитал. На рынках криптофьючерсов и бессрочных контрактов топ-трейдеры, как правило, обладают: Более сильными навыками управления рисками Более зрелыми торговыми системами Более высокой чувствительностью к изменениям трендов В результате как соотношение аккаунтов Лонг / Шорт топ-трейдеров, так и соотношение позиций Лонг / Шорт топ-трейдеров часто используются для оценки того, какую сторону в данный момент предпочитает крупный капитал. Важно учитывать, что некоторые институциональные участники используют деривативы для хеджирования или компенсации рисков спотового рынка. Поэтому соотношение Лонг / Шорт топ-трейдеров всегда следует интерпретировать с учётом общей рыночной среды.

В отличие от соотношения аккаунтов Лонг / Шорт топ-трейдеров, соотношение позиций Лонг / Шорт топ-трейдеров напрямую сравнивает: Общий объём лонг-позиций топ-трейдеров и общий объём шорт-позиций топ-трейдеров К его ключевым преимуществам относятся: Более наглядное отображение изменений фактического размера позиций крупного капитала Помощь в определении того, наращивают ли топ-трейдеры позиции, сокращают экспозицию или меняют направленный уклон В периоды, когда Open Interest READY существенно меняется, соотношение позиций Лонг / Шорт топ-трейдеров часто предоставляет важные дополнительные сведения.

Маржинальное соотношение Лонг / Шорт Bitfinex измеряет пропорцию заёмных активов, используемых для лонг- и шорт-позиций на спотовом маржинальном рынке, а не позиции по бессрочным или поставочным фьючерсным контрактам. Поскольку среди долгосрочных пользователей Bitfinex относительно высока доля профессиональных трейдеров и средне- и долгосрочного капитала, его маржинальное соотношение Лонг / Шорт часто рассматривается как: Ориентир для оценки рыночных настроений в средне- и долгосрочной перспективе Сравнительный показатель между спотовым маржинальным рынком и рынком деривативов Когда между маржинальным соотношением Лонг / Шорт Bitfinex и основными деривативными соотношениями Лонг / Шорт возникает явная дивергенция, это, как правило, заслуживает пристального внимания.

Соотношение Лонг / Шорт по своей сути отражает распределение взглядов и поведения трейдеров, а не определяет, какая сторона обязательно одержит победу. На рынке деривативов: Когда участие в лонг или шорт чрезмерно концентрируется на одной стороне, это часто указывает на высокую степень единства настроений среди розничных трейдеров. Противоположная сторона при этом может быть представлена небольшим числом крупных трейдеров или институциональных участников. Рынок криптодеривативов по своей природе является высоко левереджированным и обладает ярко выраженной игровой динамикой. Именно поэтому при анализе соотношения Лонг / Шорт READY многие трейдеры уделяют больше внимания тому, находятся ли крупные трейдеры и розничные трейдеры на одной стороне, или же уже возникла явная дивергенция.