TURBO Futures Uzun vs Kısa

Bu, Uzun / Kısa Oranı’nın en sık yanlış anlaşılan yönüdür. Uzun / Kısa hesap oranı 1,2 olsa bile, bu Uzun taraftaki sermayenin Kısa taraftakinden daha büyük olduğu anlamına gelmez. Gerçekte gösterdiği şey şudur: Uzun pozisyon tutan hesap sayısı daha fazladır. Ancak Uzun ve Kısa pozisyonların toplam nominal değeri her zaman tamamen eşittir. Bu durum genellikle şu anlama gelir: Uzun taraf daha fazla katılımcıya sahiptir ancak ortalama pozisyon büyüklüğü daha küçüktür (çoğunlukla perakende yatırımcılar). Kısa taraf daha az katılımcıya sahiptir ancak ortalama pozisyon büyüklüğü daha büyüktür (çoğunlukla whale’lar veya kurumlar). Dolayısıyla Uzun / Kısa Oranı, özünde sermaye büyüklüğünü değil, yapıyı ve piyasa duyarlılığını yansıtan bir göstergedir.

Kripto türevler piyasasında Uzun / Kısa Oranı genellikle birkaç türe ayrılır: Taker Buy / Sell Uzun / Kısa Oranı: Belirli bir zaman aralığında gerçekleşen taker buy (market buy) ve taker sell (market sell) hacimlerine dayanır, kısa vadeli piyasa duyarlılığı değişimlerini yansıtır ve genellikle kısa vadeli analizlerde kullanılır. Exchange Uzun / Kısa Account Oranı (Hesaplar): Açık pozisyona sahip tüm hesaplar arasında Uzun ve Kısa hesapların oranını ölçer; her hesap yalnızca bir kez sayılır. Top Trader Uzun / Kısa Account Oranı: Marjin bakiyesine göre ilk %20’de yer alan hesapları kapsar ve önde gelen trader’ların yönsel eğilimini gözlemlemek için kullanılır. Top Trader Uzun / Kısa Position Oranı: Top trader’ların Uzun ve Kısa pozisyon eğilimlerini karşılaştırır ve büyük sermayenin pozisyon değişimlerini daha doğrudan yansıtır. Farklı Uzun / Kısa Oranı türleri farklı analiz senaryolarına uygundur ve birbirinin yerine kullanılmamalıdır.

Exchange Uzun / Kısa Hesap Oranı, Uzun pozisyon tutan hesap sayısı ile Kısa pozisyon tutan hesap sayısını karşılaştırır; pozisyon büyüklüklerini değil. Türevler piyasasında Uzun ve Kısa pozisyonların toplam nominal değeri her zaman eşit olmak zorundadır. Bu nedenle, Uzun hesap sayısı Kısa hesap sayısından belirgin şekilde fazla olduğunda, bu durum genellikle şunları ifade eder: Uzun taraf, ortalama pozisyon büyüklüğü daha küçük olan perakende yatırımcılar tarafından domine edilir. Kısa taraf, ortalama pozisyon büyüklüğü daha büyük olan büyük trader’lar veya kurumlar tarafından domine edilir. Bu da, hesap bazlı Uzun / Kısa Oranı aşırı derecede yükseldiğinde piyasanın zaman zaman ters yönlü fiyat hareketlerine daha yatkın olmasının nedenidir.

TURBO Top Trader Uzun / Kısa Oranı genellikle marjin bakiyesine göre ilk %20’de yer alan hesapları kapsar ve büyük sermayenin Uzun mu yoksa Kısa mı tarafa eğilimli olduğunu gözlemlemek için kullanılır. Kripto vadeli işlemler ve perpetual swap piyasalarında top trader’lar genellikle şu özelliklere sahiptir: Daha güçlü risk yönetimi yetenekleri Daha olgun işlem sistemleri Trend değişimlerine karşı daha yüksek duyarlılık Bu nedenle, hem Top Trader Uzun / Kısa Hesap Oranı hem de Top Trader Uzun / Kısa Pozisyon Oranı, büyük sermayenin şu anda hangi tarafı tercih ettiğini değerlendirmek için yaygın olarak kullanılır. Bazı kurumların türev ürünleri hedge veya spot piyasa risklerini dengelemek amacıyla kullandığı unutulmamalıdır. Bu nedenle Top Trader Uzun / Kısa Oranı her zaman genel piyasa koşullarıyla birlikte yorumlanmalıdır.

Top Trader Uzun / Kısa Hesap Oranı’ndan farklı olarak, Top Trader Position Uzun / Kısa Oranı doğrudan şu karşılaştırmayı yapar: Top trader’ların elinde bulundurduğu toplam Uzun pozisyonlar ile toplam Kısa pozisyonlar Bu göstergenin başlıca avantajları şunlardır: Büyük sermayenin gerçek pozisyon büyüklüğündeki değişimleri daha sezgisel biçimde yansıtması Top trader’ların pozisyon artırıp artırmadığını, pozisyon azalttığını veya yön değiştirip değiştirmediğini belirlemeye yardımcı olması TURBO Open Interest’in belirgin şekilde değiştiği dönemlerde, Top Trader Position Uzun / Kısa Oranı genellikle önemli tamamlayıcı bilgiler sunar.

Bitfinex Marjin Uzun / Kısa Oranı, spot marjin piyasasında Uzun ve Kısa pozisyonlar için kullanılan ödünç alınmış varlıkların oranını ölçer; perpetual veya teslimat vadeli sözleşmelerindeki pozisyonları kapsamaz. Bitfinex’in uzun vadeli kullanıcıları arasında profesyonel trader’lar ile orta ve uzun vadeli sermayenin görece yüksek bir paya sahip olması nedeniyle, marjin Uzun / Kısa Oranı genellikle şu şekilde değerlendirilir: Orta ve uzun vadeli piyasa duyarlılığı için bir referans göstergesi Spot marjin piyasası ile türev piyasası arasındaki karşılaştırma ölçütü Bitfinex Marjin Uzun / Kısa Oranı ile ana akım türev Uzun / Kısa Oranları arasında belirgin bir ayrışma görüldüğünde, bu durum genellikle yakından izlenmeye değerdir.

Uzun / Kısa Oranı, özünde trader’ların görüş ve davranışlarının nasıl dağıldığını yansıtır; hangi tarafın kesin olarak kazanacağını belirlemez. Türevler piyasasında: Uzun veya Kısa katılımın bir tarafta aşırı derecede yoğunlaşması, genellikle perakende yatırımcılar arasında son derece birleşik bir duyarlılığa işaret eder. Karşı taraf ise az sayıda büyük trader veya kurum tarafından domine ediliyor olabilir. Kripto türevler piyasası doğası gereği yüksek kaldıraçlı ve güçlü bir oyun teorisi yapısına sahiptir. Bu nedenle, TURBO Uzun / Kısa Oranı analiz edilirken birçok trader, büyük trader’lar ile perakende yatırımcıların aynı tarafta mı konumlandığına yoksa belirgin bir ayrışmanın mı ortaya çıktığına daha fazla odaklanır.