Wat is een liquidatieniveaugrafiek?
Futures worden met hefboom verhandeld. Als de prijs ver genoeg tegen een positie in beweegt, sluit de exchange die geforceerd en wordt de positie geliquideerd. De prijs waarop dat gebeurt is de liquidatieprijs, en waar veel posities bijna dezelfde liquidatieprijs hebben, ontstaat een liquidatieniveau.
De grafiek legt deze prijzen candle voor candle vast. Een groep posities die op een bepaalde candle is geopend, tekent vanaf die candle een horizontale lijn die naar rechts loopt tot de prijs hem raakt. Lijnen boven de prijs zijn shortliquidaties, lijnen eronder longliquidaties, en hoe feller de lijn, hoe meer posities daar naar schatting worden geliquideerd.
Traders letten erop omdat liquidaties marketorders worden. Loopt de prijs een dichte cluster in, dan versnellen de geforceerde sluitingen de beweging, en stops die net binnen de cluster liggen worden vaak tegen de slechtste prijs gevuld. De niveaus zijn geschat op basis van open interest en gangbare hefboominstellingen; het zijn geen openstaande orders.
Een voorbeeld: BTC staat op 82.500 en de lijnen tussen 80.300 en 80.600 eronder zijn dicht en fel. Een wick zakt naar 80.250, die longs worden geliquideerd met market-verkopen en de daling versnelt. Als de wick herstelt, eindigen al die lijnen bij de punt ervan, omdat die liquidaties al hebben plaatsgevonden.
