歷史波動率是基於過去資料的統計分析得出的，它是衡量某標的資產價格在過去一段時間內偏離其均值程度的統計指標，通過計算標的資產收益率的標準差來量化價格波動的大小。歷史波動率是風險管理和衍生品定價中一個基礎且重要的概念。
如何計算歷史波動率？
首先從市場上獲得標的資產在固定時間段上的價格，將連續的資產價格取對數差分，得到連續的收益率序列；然後，求出這些樣本數值的標準差,得到的即為歷史波動率。為了方便對比，通常將得到的標準差年化，即乘以一年中包含的時段數量的平方根。
在實際交易中如何利用歷史波動率？
風險管理：歷史波動率是衡量一個標的資產投資風險的重要指標，歷史波動率越高，表示該標的資產價格波動越大，投資風險也越大。
期權定價：在期權定價模型中，歷史波動率是一個非常重要的輸入參數。
優化投資組合：通過分析標的資產的歷史波動率，可以通過分散投資不同的標的資產來降低投資組合的整體風險。
設計交易策略：通過分析歷史波動率，交易員可以設計適合自己的交易策略，如波動率策略、均值回歸策略等。
滯後性：歷史波動率是基於過去資料計算得到的，它無法完整的反應標的資產的未來波動情況。
局限性：在計算歷史波動率時，選擇的樣本期時間長短、輸入的參數不同都會導致計算出的歷史波動率不同，並且交易員無法通過歷史波動率捕捉一些突發以及市場情緒等對波動率的影響。
歷史波動率的進階
加權歷史波動率:對近期的資料賦予更高的權重，以更好地反映當前的市場狀況。
EMA:通過指數衰減的方式對歷史資料進行加權，以捕捉波動率的時變特徵。
GARCH模型:這是一種統計模型，可以對波動率的時變性和條件異方差進行建模。
