CLO-Futures Long vs Short

Dies ist der am häufigsten missverstandene Aspekt des Long / Short Ratios. Selbst wenn das kontobasierte Long / Short Ratio 1,2 beträgt, bedeutet dies nicht, dass das Kapital auf der Long-Seite größer ist als auf der Short-Seite. Tatsächlich zeigt es Folgendes an: Es gibt mehr Konten, die Long-Positionen halten. Der gesamte nominale Wert der Long- und Short-Positionen bleibt jedoch exakt gleich. Dies impliziert in der Regel, dass: Die Long-Seite mehr Teilnehmer mit kleineren durchschnittlichen Positionsgrößen aufweist (typischerweise Privatanleger). Die Short-Seite weniger Teilnehmer mit größeren durchschnittlichen Positionsgrößen aufweist (typischerweise Whales oder Institutionen). Daher ist das Long / Short Ratio im Kern ein Struktur- und Stimmungsindikator und kein Maß für die Kapitalgröße.

Im Krypto-Derivatemarkt wird das Long / Short Ratio in der Regel in mehrere Typen unterteilt: Taker Buy / Sell Long / Short Ratio: Basierend auf dem Volumen von Taker Buy (Market Buy) und Taker Sell (Market Sell) über einen bestimmten Zeitraum, spiegelt es kurzfristige Veränderungen der Marktstimmung wider und wird häufig für kurzfristige Analysen verwendet. Exchange Long / Short Account Ratio (Konten): Misst das Verhältnis von Long- zu Short-Konten unter allen Konten mit offenen Positionen, wobei jedes Konto nur einmal gezählt wird. Top Trader Long / Short Account Ratio: Bezieht nur Konten ein, die basierend auf dem Margin-Saldo zu den oberen 20 % gehören, und wird verwendet, um den Richtungsbias führender Trader zu beobachten. Top Trader Long / Short Position Ratio: Vergleicht die Long- und Short-Positionsentwicklungen von Top Tradern und spiegelt die Positionsveränderungen großen Kapitals direkter wider. Unterschiedliche Long / Short Ratio-Typen eignen sich für unterschiedliche Analyseszenarien und sollten nicht austauschbar verwendet werden.

Das Exchange Long / Short Account Ratio vergleicht die Anzahl der Konten mit Long-Positionen mit der Anzahl der Konten mit Short-Positionen und nicht die Größe der Positionen selbst. Da der gesamte nominale Wert von Long- und Short-Positionen im Derivatemarkt stets gleich sein muss: Wenn die Anzahl der Long-Konten die der Short-Konten deutlich übersteigt, deutet dies häufig darauf hin, dass: Die Long-Seite von Privatanlegern mit kleineren durchschnittlichen Positionsgrößen dominiert wird. Die Short-Seite von großen Tradern oder Institutionen mit größeren durchschnittlichen Positionsgrößen dominiert wird. Aus diesem Grund ist der Markt bei einem übermäßig hohen kontobasierten Long / Short Ratio mitunter anfälliger für gegenläufige Kursbewegungen.

Das CLO Top Trader Long / Short Ratio umfasst in der Regel nur Konten, die basierend auf dem Margin-Saldo zu den oberen 20 % gehören, und wird verwendet, um zu beobachten, ob das führende Kapital eher Long- oder Short-positioniert ist. Im Markt für Krypto-Futures und Perpetual Swaps verfügen Top Trader in der Regel über: Stärkere Fähigkeiten im Risikomanagement Reifere Handelssysteme Eine höhere Sensibilität gegenüber Trendänderungen Daher werden sowohl das Top Trader Long / Short Account Ratio als auch das Top Trader Long / Short Position Ratio häufig verwendet, um zu beurteilen, welche Seite das große Kapital derzeit bevorzugt. Es ist wichtig zu beachten, dass einige Institutionen Derivate zu Absicherungszwecken oder zum Ausgleich von Spotmarktrisiken einsetzen. Daher sollte das Top Trader Long / Short Ratio stets im Zusammenhang mit den allgemeinen Marktbedingungen interpretiert werden.

Im Gegensatz zum Top Trader Long / Short Account Ratio vergleicht das Top Trader Position Long / Short Ratio direkt: Die gesamten Long-Positionen der Top Trader im Vergleich zu den gesamten Short-Positionen der Top Trader Zu den wichtigsten Vorteilen zählen: Eine intuitivere Darstellung der Veränderungen der tatsächlichen Positionsgröße des großen Kapitals Die Unterstützung bei der Einschätzung, ob Top Trader Positionen aufbauen, reduzieren oder ihre Richtungspräferenz ändern In Phasen, in denen das CLO Open Interest deutliche Veränderungen zeigt, liefert das Top Trader Position Long / Short Ratio häufig wichtige ergänzende Erkenntnisse.

Das Bitfinex Margin Long / Short Ratio misst das Verhältnis der geliehenen Vermögenswerte, die für Long-Positionen im Vergleich zu Short-Positionen im Spot-Margin-Markt verwendet werden, und nicht die Positionen in Perpetual- oder Delivery-Futures-Kontrakten. Da Bitfinex unter seinen langfristigen Nutzern einen relativ hohen Anteil an professionellen Tradern sowie mittel- bis langfristigem Kapital aufweist, wird das Margin Long / Short Ratio häufig als: Referenzindikator für die mittel- bis langfristige Marktstimmung Vergleichsmaßstab zwischen dem Spot-Margin-Markt und dem Derivatemarkt Wenn eine deutliche Divergenz zwischen dem Bitfinex Margin Long / Short Ratio und den gängigen Derivate-Long / Short Ratios auftritt, ist dies oft ein Signal, das besondere Aufmerksamkeit verdient.

Das Long / Short Ratio spiegelt im Wesentlichen wider, wie die Ansichten und das Verhalten der Trader verteilt sind, anstatt zu bestimmen, welche Seite letztlich gewinnt. Im Derivatemarkt: Wenn sich die Long- oder Short-Beteiligung übermäßig auf eine Seite konzentriert, deutet dies häufig auf eine stark einheitliche Stimmung unter Privatanlegern hin. Die gegenüberliegende Seite kann hingegen von einer kleinen Anzahl großer Trader oder Institutionen dominiert werden. Der Krypto-Derivatemarkt ist von Natur aus stark gehebelt und weist eine ausgeprägte spieltheoretische Struktur auf. Daher achten viele Trader bei der Analyse des CLO Long / Short Ratios stärker darauf, ob große Trader und Privatanleger auf derselben Seite positioniert sind oder ob bereits eine klare Divergenz entstanden ist.