在期權交易中，交易者們往往會看到一些希臘字母，它們代表著期權價格對不同變數的敏感性的數學度量，它們是期權定價模型的產物，通過這些度量，期權交易者可以更準確地評估期權的風險敞口，並構建相應的風險管理以及交易策略。
期權交易中常用的希臘字母表示有如下幾個：Delta (Δ)、Gamma (Γ)、Theta (Θ)、Vega (ν) 、Rho (ρ)。下面將介紹Theta (Θ)所表示的內涵。
期權損益＝Delta損益＋Gamma損益＋Vega損益＋Theta損益＋其它小係數損益。
Theta (Θ)
定義：Theta 值是期權價格對於時間的一階偏導數。
含義：Theta值衡量了期權對時間的敏感度，常以負數表示。
e.g. 如果一份期權的價格是7.5而期權的Theta為0.02。一天后，期權的價格將是7.48，而2天后則是7.46，以此類推。
Theta對於平價期權最高，隨著價外或價內期權時間推移而下滑。隨著期權接近到期，平價或接近平價期權的Theta絕對值增加。隨期權接近到期，深度價內和或價外期權的Theta變小。
時間價值的衰減並非是直線型的，而且隨著期權接近到期，平價行權的衰減持續加速。
應用：通過Theta值，期權交易者可以更好管理期權的到期風險，在臨近期權到期時賣出期權以減少Theta損耗，Theta損失隨著期權接近到期而增加。
