夏普率是一个在金融领域广泛使用的指标，用来衡量一项投资（例如股票、基金、或投资组合）在考虑到风险的情况下，相对于无风险资产（如国债）的超额收益。经济学家威廉·夏普于 1966 年提出了夏普比率，这是他关于资本资产定价模型 (CAPM)的研究的延伸，称之为回报与变动比率。
夏普率的基本公式
夏普率=(投资组合的预期收益率-无风险收益率)/ 投资组合标准差
预期收益率： 投资组合在未来一段时间内的平均收益率。
无风险收益率： 通常以短期国债利率作为代表，代表没有风险的投资收益。
标准差： 衡量投资组合收益的波动性，即风险的大小。
夏普率的应用
一般来说，夏普率越高，风险调整后的回报越有吸引力。
投资组合比较：投资者可以通过比较不同投资组合的夏普率，来选择风险调整后收益更高的投资组合。
资产配置：夏普率可以帮助投资者优化资产配置，找到一个在给定风险水平下收益最高的资产组合。
策略效果评估：交易者可以利用夏普率来评估不同交易策略的有效性，选择风险调整后收益更高的策略。
风险补偿： 夏普率可以帮助投资者了解承担额外风险所获得的额外收益。
夏普率作为风险调整后收益的衡量指标，在投资决策中具有重要的作用。投资者可以利用夏普率来比较不同投资组合、评估基金经理、优化资产配置等。但是，投资者在使用夏普率时，也要注意其局限性，并结合其他因素综合考虑。
