期權定價是指計算期權合約公平價值的過程。
期權的價格由多種因素決定,包括基礎資產的當前市場價格、行權價、到期時間、基礎資產的波動率以及利率。
最基本的期權定價方法是Black-Scholes模型,該模型在20世紀70年代開發。該模型考慮了以上因素,並廣泛用於歐式期權的定價。美式期權可以在到期日之前任何時間行使,通常使用更複雜的模型進行定價。
Black-Scholes模型使用多個變量來確定期權的公平價值,包括基礎資產的當前價格、行權價、到期時間、無風險利率和基礎資產的波動率。該模型假設基礎資產遵循對數正態分佈,這意味著基礎資產價格的微小變動對期權價格有成比例的影響。
Black-Scholes模型產生了一個期權的理論價格,但由於市場條件和流動性等各種因素,這個價格可能與實際市場價格不同。交易者使用理論價格作為協商實際期權價格的起點。
總之,期權定價是根據各種因素計算期權合約公平價值的過程,Black-Scholes模型是一種常用的期權定價方法。