什麼是資金費率套利？

什麼是資金費率套利？

資金費率套利分為兩種：

1.現貨與永續合約的資金費率套利  

現貨與永續合約的資金利率套利 是指在現貨和永續合約中同時進行兩筆方向相反、數量相等、盈虧相抵的交易，目標是賺取永續合約交易中的資金費收益。
當資金費率為正時，買入現貨，永續合約做空與現貨相等的倉位，做空以獲得穩定的資金費用收入。這種套利也稱為正向套利。
當資金費率為負時，現貨槓桿借幣賣出現貨，永續合約做多與現貨槓桿賣出相等的倉位，做多以獲得穩定的資金費用收入。這裡需要注意的是，現貨槓桿借幣是有利息，一般來說當資金費可以覆蓋現貨槓桿利息就值得去做套利，即資金費用收益大於現貨槓桿利息就可以去套利。

舉例：假設當前BTC價格為20,000 USDT，資金費率為0.03%，使用4,000 USDT進行資金費率套利，1倍保證金。

1. 買入2,000 USDT BTC現貨，做空2,000 USDT BTC永續合約
2. 假設資金費率相等，每8小時您將獲得2,000 USDT × 0.03% = 0.60 USDT 每8小時
3、每天領取0.60×3=1.80USDT，年化收益率1.80×365÷2000=32.95%

2.不同交易所的不同資金費率套利

不同交易所的不同資金費率套利是另外一種交易策略，是利用永續期貨合約交易所之間的同一加密貨幣資金費率的差異來套利。將一個交易所的低資金費率多頭頭寸和另一個資金費率更高的交易所的空頭頭寸相結合來套利。資金費率是多頭和空頭交易者之間定期支付的款項，以確保永續合約的價格保持接近標的資產價格。

舉例：假設小明注意到交易所 A 的比特幣永續期貨合約的資金費率較高，為 0.04%，而交易所 B 的資金費率較低，為0.01%。
小明在資金費率較低的交易所 B 以每比特幣 60,000 美元的價格買入一份比特幣永續期貨合約，同時在資金費率較高的交易所 A 賣出一份比特幣永續期貨合約，價格也是 每個比特幣 60,000 美元。
如果兩個交易所資金費率一直保持不變到資金費用結算完成，小明在A、B兩個交易所同時平倉，假設此時兩者的價格均為每比特幣 61,000 美元。
這導致兩個交易所之間的資金費用差異產生 18.3 美元=61000美元（0.04% -0.01%）的利潤。

资金费率套利策略注意事项

1.降低杠杆，防止爆仓。尽管基于永续合约和现货价格趋向一致性，资金费率套利可以实现低风险甚至无风险，但仍需对市场保持敬畏，谨防价格异常波动带来的爆仓风险。

2.做好研究，谨慎选择币种。想要利用资金费率策略获利，需对相关币种及资金费率详情做好研究，尽量选择那些具有高费率且持续时间长的币种。

3.合理投入资金把控交易风险。有些小币种市场深度不够，投入大额资金交易可能产生较大滑点。

4.不要频繁更换币种，避免因高频调仓、更换币种对冲带来高交易手续费，致使赚取的利润难以覆盖交易成本。

總結，資金費率套利可以獲得穩定收益，但資金費率套利是存在風險的。在極端情況下，當價格向任何一方飆升時，另一方的頭寸可能會有爆倉的風險。所以在進行資金費率套利時需要考慮如何控制倉位大小避免爆倉，交易手續費，市場深度等情況。