什么是期权的内在价值与时间价值？

期权作为一种金融衍生品，他的价值由两部分组成，即内在价值与时间价值，这两者共同决定了期权的总价值，下文将详细介绍内在价值与时间价值。

在介绍之前，需要简单的了解三个基础概念，即价内(In the money)、价外(Out of the money)与平价(At the money)。

价内、价外与平价

当标的资产价格高于行权价时，看涨期权被称为“价内”。当标的资产价格低于行权价时，看涨期权为“价外”。 对于看跌期权，当标的资产价格低于行权价时，期权被称为“价内”，而当标的资产价格高于行权价时，期权被称为“价外”。 术语“平价”是指标的资产价格最接近期权的行权价。当出现这种情况时，看涨和看跌期权将同时为“平价”。

内在价值

定义：内在价值是指期权若在此时到期的价值。

当期权处于价内状态时，它被称为具有“内在价值”，而如果期权处于价外状态是，它被称为不具有“内在价值”。当期权到期处于价外时，它被称为“到期时无价值”。

看涨期权： 内在价值 = 标的资产现价 - 行权价格

看跌期权： 内在价值 = 行权价格 - 标的资产现价

时间价值

定义：期权到期前，由于市场波动性、利率、股息等因素，期权可能获得的额外收益。

时间价值 = 期权价格 - 内在价值

时间价值会随着到期日的临近而逐渐减少，直至到期日为0。当期权到期时，时间价值为0，此时期权价值等于内在价值。