在期權交易中，交易者們往往會看到一些希臘字母，它們代表著期權價格對不同變數的敏感性的數學度量，它們是期權定價模型的產物，通過這些度量，期權交易者可以更準確地評估期權的風險敞口，並構建相應的風險管理以及交易策略。
期權交易中常用的希臘字母表示有如下幾個：Delta (Δ)、Gamma (Γ)、Theta (Θ)、Vega (ν) 、Rho (ρ)。下面將介紹Vega (ν)所表示的內涵。
期權損益＝Delta損益＋Gamma損益＋Vega損益＋Theta損益＋其它小係數損益。
Vega (ν)
定義：Vega值是期權價格對隱含波動率的一階偏導數。
含義：Vega值用於衡量期權價格對於隱含波動率的敏感度。表 示隱含波動率的變動所帶來的期權價格的變動，請注意區分歷史波動率與隱含波動率的區別。看漲、看跌期權Vega值相同。Vega值有兩個特點：期權Vega值總是為正數，並 且Vega值在平值附近最高。
e.g. 如果期權價格是7.50，隱含波動率為20，期權的Vega值為.12。假設隱含波動率從20上升到21.5。這代表波動率增加1.5。期權價格將上漲1.5 x .12= .18，期權費達到7.68。相反，如果波動率從20降到18。這2個點的下降乘以.12等於.24，期權費為7.26。
當標的價格接近期權的行權價時，Vega值最高。隨著期權到期日臨近，Vega值不斷下降。離到期時間越久，期權的Vega值越高。
應用：通過Vega值，期權交易員可以在預期市場波動率將提高時，買入對應的跨式、寬跨式期權組合，做多波動率。相對的，期權交易員在預期市場波動率將降低時，賣出對應的跨式、寬跨式期權組合，做空波動率。
