W határidős Long vs. Short

Ez a Long/Short arány leggyakrabban félreértett aspektusa. Még ha a long és short számlák aránya 1,2 is, az nem jelenti azt, hogy a long oldalon nagyobb a tőke, mint a short oldalon. Valójában azt jelzi, hogy: Több számla tart long pozíciót. A long és short pozíciók teljes névértéke azonban pontosan egyenlő marad. Ez általában arra utal, hogy: A long oldalon több résztvevő van kisebb átlagos pozíciómérettel (jellemzően kisbefektetők). A short oldalon kevesebb résztvevő van nagyobb átlagos pozíciómérettel (jellemzően bálnák vagy intézmények). Ezért a Long/Short arány alapvetően szerkezeti és hangulati mutató, nem a tőke nagyságának mérőszáma.

A kriptó származtatott piacon a Long/Short arányt általában több típusba sorolják: Taker vételi/eladási Long/Short arány: Az adott időszak taker vételi (piaci vétel) és taker eladási (piaci eladás) volumenén alapul, a piaci hangulat rövid távú változásait tükrözi, és gyakran használják rövid távú elemzéshez. Tőzsdei számla Long/Short arány (számla): A long és short számlák arányát méri az összes nyitott pozícióval rendelkező számla között; minden számla csak egyszer számít. Top kereskedők számlaalapú Long/Short aránya: Csak a fedezeti egyenleg alapján a legfelső 20%-ba tartozó számlákat veszi figyelembe, és a vezető kereskedők irányultságának megfigyelésére szolgál. Top kereskedők pozícióalapú Long/Short aránya: A top kereskedők long és short pozícióinak alakulását hasonlítja össze, közvetlenebbül tükrözve a nagy tőke pozícióinak változásait. A különböző típusú Long/Short arányok különböző elemzési helyzetekre alkalmasak, és nem szabad őket felcserélhetően használni.

A tőzsdei számla Long/Short arány a long pozíciót tartó számlák számát hasonlítja össze a short pozíciót tartókéval, nem pedig magukat a pozícióméreteket. Mivel a származtatott piacon a long és short pozíciók teljes névértékének mindig egyenlőnek kell lennie: Ha a long számlák száma jelentősen meghaladja a short számlákét, az gyakran azt jelzi, hogy: A long oldalon a kisebb átlagos pozícióméretű kisbefektetők dominálnak. A short oldalon a nagyobb átlagos pozícióméretű nagy kereskedők vagy intézmények dominálnak. Ezért is lehet, hogy amikor a számlaalapú Long/Short arány túlzottan magasra emelkedik, a piac időnként hajlamosabb az ellentétes irányú ármozgásokra.

A W top kereskedők Long/Short aránya általában csak a fedezeti egyenleg alapján a felső 20%-ba tartozó számlákat veszi figyelembe, és azt mutatja, hogy a vezető tőke a long vagy a short pozíciók felé hajlik-e. A kripto határidős és perpetual swap piacon a top kereskedők általában: Erősebb kockázatkezelési képességekkel rendelkeznek Kiforrottabb kereskedési rendszereket használnak Érzékenyebben reagálnak a trendváltozásokra Ezért a top kereskedők számla alapú és pozíció alapú Long/Short arányát egyaránt gyakran használják annak felmérésére, hogy a nagy tőke jelenleg melyik oldalt részesíti előnyben. Fontos megjegyezni, hogy egyes intézmények a származékos termékeket fedezésre vagy a spot kockázat ellensúlyozására használják, ezért a top kereskedők Long/Short arányát mindig az általános piaci körülmények összefüggésében kell értelmezni.

A top kereskedők számla alapú Long/Short arányával ellentétben a top kereskedők pozíció alapú Long/Short aránya közvetlenül összeveti: A top kereskedők összes long pozícióját a top kereskedők összes short pozíciójával Fő előnyei: Szemléletesebb képet ad a nagy tőke tényleges pozícióméretének változásairól Segít felismerni, hogy a top kereskedők növelik-e a pozícióikat, csökkentik-e a kitettségüket, vagy irányt váltanak-e Azokban az időszakokban, amikor a W Open Interest jelentősen változik, a top kereskedők pozíció alapú Long/Short aránya gyakran fontos kiegészítő információkat nyújt.

A Bitfinex margin Long/Short aránya a long pozíciókhoz felhasznált kölcsönzött eszközök arányát méri a short pozíciókhoz képest a spot margin piacon, nem pedig a perpetual vagy szállításos határidős szerződésekben lévő pozíciókat. Mivel a Bitfinex régóta aktív felhasználói között viszonylag magas a professzionális kereskedők, valamint a közép- és hosszú távú tőke aránya, a margin Long/Short arányát gyakran tekintik: A közép- és hosszú távú piaci hangulat referenciamutatójának A spot margin piac és a származékos piac közötti összehasonlítási viszonyítási pontnak Ha egyértelmű divergencia jelenik meg a Bitfinex margin Long/Short aránya és a fő származékos Long/Short arányok között, azt gyakran érdemes kiemelten figyelni.

A Long/Short arány lényegében azt tükrözi, hogyan oszlanak meg a kereskedők nézetei és viselkedése, nem pedig azt dönti el, melyik oldal nyer végül. A származékos piacon: Ha a long vagy short részvétel túlzottan egy oldalra koncentrálódik, az gyakran a kisbefektetők nagyon egységes hangulatát jelzi. Az ellenkező oldalt viszont kis számú nagy kereskedő vagy intézmény uralhatja. Maga a kripto származékos piac erősen tőkeáttételes, és jellegében erősen játékelméleti. Ezért sok kereskedő a W Long/Short arány elemzésekor inkább arra figyel, hogy a nagy kereskedők és a kisbefektetők ugyanazon az oldalon állnak-e, vagy már egyértelmű divergencia alakult ki.