¿Qué es un mapa de calor del libro de órdenes?
El libro de órdenes contiene las órdenes límite que esperan ser ejecutadas: las de compra por debajo del precio y las de venta por encima. Un exchange solo muestra cuánto hay en espera en cada precio en este momento, y unos segundos después ya ha cambiado, así que no puedes saber qué órdenes se mantuvieron y cuáles se colocaron y retiraron de inmediato.
Un mapa de calor del libro de órdenes (también llamado mapa de calor de liquidez) dibuja el libro completo de cada instante como una columna: el tiempo avanza en horizontal, el precio en vertical, y cuanto más brillante, más órdenes en espera. Columna tras columna, las órdenes grandes se convierten en bandas horizontales brillantes que muestran cuánto tiempo permanecieron y cuándo se ejecutaron o se retiraron. Es la vista que los traders de order flow conocen de Bookmap.
Encima se muestran las velas y las burbujas de operaciones. Cuando el precio alcanza una banda brillante, o bien la atraviesa operando, o rebota en ella, o la banda desaparece antes: los tres casos son fáciles de distinguir.
Un ejemplo: BTC tiene una banda brillante en 81,500, unos $20M en órdenes de compra, en espera durante 3 horas, y el precio rebota dos veces desde 81,550. Antes de la tercera caída la banda se desvanece, sin burbujas de operaciones cerca: las órdenes de compra se retiraron, y el precio luego rompe 81,500. Un muro retirado suele ser más peligroso que uno ejecutado.
