在期权交易中，交易者们往往会看到一些希腊字母，它们代表着期权价格对不同变量的敏感性的数学度量，它们是期权定价模型的产物，通过这些度量，期权交易者可以更准确地评估期权的风险敞口，并构建相应的风险管理以及交易策略。
期权交易中常用的希腊字母表示有如下几个：Delta (Δ)、Gamma (Γ)、Theta (Θ)、Vega (ν) 、Rho (ρ)。下面将介绍Vega (ν)所表示的内涵。
期权损益＝Delta损益＋Gamma损益＋Vega损益＋Theta损益＋其它小系数损益。
Vega (ν)
定义：Vega值是期权价格对隐含波动率的一阶偏导数。
含义：Vega值用于衡量期权价格对于隐含波动率的敏感度。表 示隐含波动率的变动所带来的期权价格的变动，请注意区分历史波动率与隐含波动率的区别。看涨、看跌期权Vega值相同。Vega值有两个特点：期权Vega值总是为正数，并 且Vega值在平值附近最高。
e.g. 如果期权价格是7.50，隐含波动率为20，期权的Vega值为.12。假设隐含波动率从20上升到21.5。这代表波动率增加1.5。期权价格将上涨1.5 x .12= .18，期权费达到7.68。相反，如果波动率从20降到18。这2个点的下降乘以.12等于.24，期权费为7.26。
当标的价格接近期权的行权价时，Vega值最高。随着期权到期日临近，Vega值不断下降。离到期时间越久，期权的Vega值越高。
应用：通过Vega值，期权交易员可以在预期市场波动率将提高时，买入对应的跨式、宽跨式期权组合，做多波动率。相对的，期权交易员在预期市场波动率将降低时，卖出对应的跨式、宽跨式期权组合，做空波动率。
