CoinGlass デリバティブリスク指数 (CDRI)

CoinGlass デリバティブリスク指数（CDRI）は、CoinGlass のリサーチチームによって開発された市場リスク指標で、暗号デリバティブ市場におけるレバレッジ使用状況、取引センチメント、そしてシステミックな清算リスクを数値化するために設計されています。 CDRI は 0 から 100 の標準化されたリスクスコアを出力し、数値が高いほど市場が過熱または脆弱になっていることを示します。

未決済建玉、資金調達レート、レバレッジ比率、ロング・ショートの偏り、ボラティリティ、清算ボリュームなど、複数の指標を加重して取り入れることで、CDRI は暗号デリバティブ市場のリスク状況をリアルタイムでスナップショットとして示し、トレードのリスク管理、クオンツ戦略の設計、プロダクトへの組み込みに活用できます。 CDRI（CoinGlass デリバティブリスク指数）は、価格トレンドではなく、市場構造（レバレッジ、センチメント、清算動向など）に基づく中立的なリスクスコアリングシステムです。 CDRI が高水準にある場合、デリバティブ市場が不安定な局面に入り、ロング・ショート双方のポジションがより高い清算リスクにさらされていることを意味します。 CDRI が高いときは、レバレッジが一極集中し、センチメントが極端になっている可能性が高く、市場は「ハイリスクゾーン」にあり、価格ボラティリティも拡大します。 このような局面では、ロングとショート双方が同時に清算される「両サイド清算」の発生確率が大きく高まります。 重要： リスクが高いこと ＝ ベア（下落）シグナル、ではありません。力強い上昇トレンドの最中であっても、構造的なストレスが解消されれば（例：ショートが踏み上げられる、資金調達レートが正常化する）、リスク指数は低下します。 ケーススタディ：2024年2月28日 2月28日に至るまでに、CDRI はすでに極端ゾーン（>80）に急騰しており、過度なレバレッジと過密なセンチメントを示していました。 それでもビットコインは高値を更新し、ショートスクイーズと積極的なロングの追随買いが同時に発生しました。 その結果、上下に長いヒゲを伴う典型的な「両サイド清算」のローソク足が形成され、ロング・ショート双方が一掃されました。 ショートポジションの清算とレバレッジの解消が進むにつれて、CDRI は急速に低下しました。 リスク指数が下がったのは、価格が下落したからではなく、市場構造そのものが健全化したためです。

CDRI は、以下の 7 つの主要なリスク指標に基づいて構築されています：

総未決済建玉（OI）：市場全体のレバレッジ規模を示し、急増は過熱の可能性を示唆します。

資金調達率：ロング／ショートポジションを保有するコストを示し、極端な正負の資金調達率は反転の前兆となることが多い。

平均レバレッジ率：個人投資家と機関投資家の双方におけるリスク選好を測定します。

ロング/ショートの偏り：方向性の過密を示し、大きな偏り（例：90% ロング）は清算リスクの集中を示唆します。

インプライド・ボラティリティ：将来の価格変動に対する市場の期待を示し、上昇すると不確実性とショックリスクが高まります。

24時間清算量：強制清算の急増は、システム的ストレスとリスク解放を示します。

取引高ヒート変化：取引高の急増はしばしば FOMO またはパニック局面を示します。

すべての指標は 0〜100 に正規化され、加重後に最終的な CDRI スコアが算出されます。

ターミナルダッシュボード： 直感的なカラー表示のゲージ（緑／黄／赤 など）で市場リスクゾーンを可視化。

戦略リスク管理： エントリー／エグジットのロジックを決定する量的因子として使用。

デイトレーダー向け：

短期リスクの変化を監視し、ポジションとストップロス設定を調整。

高ボラティリティのシグナルを特定し、極端な値動きを回避。

クオンツ戦略担当者向け：

リスクパリティポートフォリオにおける動的調整要因として統合。

リスクサイクルに基づく平均回帰戦略の中核として活用。

機関投資家向け：

マクロリスクエクスポージャー管理の参考指標として活用。

ポートフォリオレベルでストレステストと VaR シミュレーションを実施。

投資家センチメントモニター：

ユーザーが過度な強欲やパニック局面を識別できるよう支援。

メディアおよび分析：

デリバティブ市場レポートにおける信頼性の高いセンチメントおよびリスク指標として機能。

現在の CDRI スコア：83（極端リスク）

市場では顕著なレバレッジの積み上がりが見られるため、大きな方向性ポジションは避け、動的なトレーリングストップを導入することが推奨されます。

リアルタイム API（REST 対応）

チャートウィジェットおよびゲージコンポーネント

商用ライセンスおよびターミナル統合

本ページで提供される CoinGlass デリバティブリスク指数（CDRI）および関連内容は、情報提供のみを目的としており、投資・金融・取引に関する助言を構成するものではありません。

本指数の利用により生じたあらゆる判断や結果（財務損失、ボラティリティによる影響、その他の間接的な結果を含む）について、CoinGlass は責任を負いません。ユーザーは市場リスクを十分に理解し、CDRI を取引や戦略構築に利用する際には独立した判断を行う必要があります。

さらに、CDRI およびその表示プラットフォームは、トークンの発行・販売・資金調達活動には一切関与しておらず、ICO、IEO、エアドロップなどの関連資金調達手段とも無関係です。

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