在期权交易中，交易者们往往会看到一些希腊字母，它们代表着期权价格对不同变量的敏感性的数学度量，它们是期权定价模型的产物，通过这些度量，期权交易者可以更准确地评估期权的风险敞口，并构建相应的风险管理以及交易策略。
期权交易中常用的希腊字母表示有如下几个：Delta (Δ)、Gamma (Γ)、Theta (Θ)、Vega (ν) 、Rho (ρ)。下面将介绍Theta (Θ)所表示的内涵。
期权损益＝Delta损益＋Gamma损益＋Vega损益＋Theta损益＋其它小系数损益。
Theta (Θ)
定义：Theta 值是期权价格对于时间的一阶偏导数。
含义：Theta值衡量了期权对时间的敏感度，常以负数表示。
e.g. 如果一份期权的价格是7.5而期权的Theta为0.02。一天后，期权的价格将是7.48，而2天后则是7.46，以此类推。
Theta对于平价期权最高，随着价外或价内期权时间推移而下滑。随着期权接近到期，平价或接近平价期权的Theta绝对值增加。随期权接近到期，深度价内和或价外期权的Theta变小。
时间价值的衰减并非是直线型的，而且随着期权接近到期，平价行权的衰减持续加速。
应用：通过Theta值，期权交易者可以更好管理期权的到期风险，在临近期权到期时卖出期权以减少Theta损耗，Theta损失随着期权接近到期而增加。
