CoinGlass Produits dérivés Risk Index (CDRI)

L’Index CoinGlass des Produits dérivés — Risque (CDRI) est un indicateur de risque de marché développé par l’équipe de recherche CoinGlass, conçu pour quantifier l’usage de l’effet de levier, le sentiment de marché et le risque de liquidation systémique sur le marché des dérivés crypto. Le CDRI fournit un score de risque standardisé allant de 0 à 100, un score plus élevé indiquant un marché plus surchauffé ou vulnérable.

En intégrant plusieurs indicateurs pondérés — notamment l’open interest, les taux de funding, les ratios de levier, les déséquilibres long/short, la volatilité et les volumes de liquidation — la CDRI offre une vue instantanée et en temps réel du risque de marché, adaptée au contrôle du risque de trading, à la conception de stratégies quantitatives et à l’intégration dans des produits. La CDRI (CoinGlass Derivatives Risk Index) est un système neutre de notation du risque fondé sur la structure de marché (levier, sentiment, liquidations), et non sur les tendances de prix. Un niveau élevé de CDRI indique que le marché des dérivés est entré dans une phase instable où les positions longues comme courtes sont exposées à un risque accru de liquidation. Lorsque la CDRI se situe à un niveau élevé, cela suggère une concentration du levier et un sentiment extrême — le marché se trouve en « zone à enjeux élevés », et la volatilité des prix augmente. La probabilité de liquidations des deux côtés (longs et shorts) devient alors nettement plus élevée. Important : Risque élevé ≠ Signal baissier. Même dans une forte tendance haussière, dès lors que les tensions structurelles se relâchent (par exemple, shorts liquidés, taux de funding normalisés), l’indice de risque recule. Étude de cas : 28 février 2024 La CDRI avait déjà grimpé en zone extrême (>80), signalant un levier excessif et un sentiment surpeuplé. Pourtant, le Bitcoin a inscrit un nouveau plus haut, déclenchant à la fois des short squeezes et une poursuite agressive des positions longues. Cela a conduit à une bougie typique de « double liquidation » : longues mèches au-dessus et au-dessous, purgeant à la fois les longs et les shorts. À mesure que les positions short étaient liquidées et que le levier se dégonflait, la CDRI a chuté rapidement. L’indice de risque a baissé non pas parce que le prix a reculé, mais parce que la structure du marché est devenue plus saine.

Le CDRI repose sur les sept indicateurs de risque clés suivants :

Intérêt Ouvert Total (OI) : Reflète le volume global de levier ; des hausses rapides signalent une surchauffe potentielle.

Taux de financement : Indique le coût de détenir des positions long/short ; des taux extrêmement positifs ou négatifs précèdent souvent des retournements.

Ratio moyen d’effet de levier : Mesure l’appétit pour le risque des traders, retail et institutionnels.

Déséquilibre Long/Court : Reflète une congestion directionnelle ; un biais élevé (ex. 90 % long) indique un risque de liquidation concentrée.

Volatilité implicite : reflète les anticipations du marché concernant les variations futures ; une volatilité élevée indique davantage d’incertitude et de risque de choc.

Volume de Liquidations sur 24h : une hausse des liquidations forcées signale une tension systémique et une libération de risque.

Variation thermique du Volume : des pics de Volume indiquent souvent des phases de FOMO ou de panique.

Tous les indicateurs sont normalisés (0–100) et pondérés afin de calculer le score final du CDRI.

Tableau de bord du terminal : Afficher les zones de risque de marché à l’aide de jauges intuitives avec code couleur (par ex. vert/jaune/rouge).

Contrôle du risque stratégique : Utiliser comme facteur quantitatif pour définir la logique d’entrée et de sortie.

Pour les traders intraday :

Surveiller les variations de risque à court terme et ajuster les niveaux de stop-loss.

Identifier les signaux de forte volatilité afin d’éviter des mouvements de prix extrêmes.

Pour les stratèges quantitatifs :

Intégrer comme facteur dynamique dans des portefeuilles en parité de risque.

L’utiliser comme noyau des stratégies de retour à la moyenne guidées par les cycles de risque.

Pour les investisseurs institutionnels :

Utiliser comme référence pour l’exposition macro aux risques.

Effectuer des tests de résistance et des simulations de VaR au niveau du portefeuille.

Suivi du sentiment des investisseurs :

Aider les utilisateurs à identifier les phases de cupidité ou de panique excessives.

Médias et analyses :

Servir de thermomètre fiable du sentiment et du risque dans les rapports sur les marchés dérivés.

Score CDRI actuel : 83 (Risque extrême)

Le marché montre une accumulation significative de levier ; il est conseillé d’éviter les positions directionnelles lourdes et d’utiliser des trailing stops dynamiques.

API en temps réel (compatible REST)

Widgets de graphiques et composants de jauges

Licences commerciales et intégrations aux terminaux

L’indice CoinGlass Produits dérivés Risk Index (CDRI) et tout contenu associé présenté sur cette page sont fournis uniquement à titre informatif et ne constituent pas des conseils en investissement, financiers ou de trading.

CoinGlass n’est pas responsable des décisions ou résultats découlant de l’utilisation de cet indice, y compris les pertes financières, les impacts de volatilité ou les conséquences indirectes. Les utilisateurs doivent bien comprendre les risques du marché et exercer leur propre jugement lorsqu’ils s’appuient sur le CDRI pour le trading ou l’élaboration de stratégies.

En outre, le CDRI et sa plateforme de présentation ne participent à aucune émission, vente ou levée de fonds de jetons. Ils ne sont associés à aucun ICO, IEO, airdrop ou mécanisme de financement similaire.

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