期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来某一特定日期以事先约定好的价格买入或卖出某种基础资产的权利，但不负有义务。期权被根据方向被分为两类期权，看涨期权与看跌期权。下文将会详细介绍看涨期权与看跌期权的概念以及特点。
看涨期权(Call Option)
概念：看涨期权赋予了期权买方在未来以事先约定的价格购入一定数量资产的权利。
特点：期权买方预期资产价格会上涨，通过购入看涨期权，以较低的价格锁定未来的资产购买权。
当标的资产价格高于行权价时，期权买方可以行权获利，以约定的价格购入资产，当标的资产价格低于行权价时，期权买方可以放弃行权。由于增加了期权费成本，看涨期权的盈利潜力比期货合约的盈利潜力少了支付的期权费金额。标的资产的价格必须上升到足以弥补原始的期权费，这样该交易才会盈利。看涨期权的盈亏平衡点是当交易者以某个行权价格购买标的资产得到的盈利等于为看涨期权支付的期权费。
看涨期权买方所承受的最大风险是为购买看涨期权所支付的期权费。
对应的每一个看涨期权买方，都需要有一个看涨期权卖方，作为看涨期权的卖方，他们收到的期权费作为接受风险的回报，在期权到期时，可能需要以低于市场价格的价格出售一定数量的资产。如果价格不断上升，看涨期权的卖家承受无限风险。
看跌期权（Put Option）
概念：看跌期权赋予了期权买方在未来以事先约定的价格卖出一定数量资产的权利。
特点：期权买方预期价格会下跌，通过购入看跌期权，以较高的价格锁定未来的资产卖出权。
当标的资产价格低于行权价时，期权买方可以行权获利，以约定的价格卖出标的资产，当标的资产价格高于行权价时，期权买方可以放弃行权。由于增加了期权费成本，看跌期权的盈利潜力比期货合约的盈利潜力少了支付的期权费金额。标的资产的价格必须下跌到足以弥补原始的期权费，这样该交易才会盈利。看跌期权的盈亏平衡点是当交易者以某个行权价格卖出标的资产得到的盈利等于为看跌期权支付的期权费。
看跌期权买方所承受的最大风险是为够买看跌期权所支付的期权费。
同样的，对应的每一个看跌期权买方，都需要有一个看跌期权卖方，作为看跌期权的卖方，他们收到的期权费作为接受风险的回报，在期权到期时可能需要以高于市场价格的价格购入一定数量的资产。但与看涨期权不同的是，看跌期权的卖方所承受的风险有限，其损失最多是全部的行权价格减去收到的期权费，只要期货价格的下跌不超过从买方收到的期权费，看跌期权卖方将获利。
交易者可以根据市场变动以及自身交易策略，购入不同的期权、期权组合，以实现盈利或控制风险敞口。
