PHAROS Open Interest yhteensä

Kaupankäyntivolyymi kertoo, kuinka aktiivisesti sopimuksilla käydään kauppaa, kun taas PHAROS Open Interest keskittyy siihen, pysyvätkö futuuripositiot todella markkinoilla. Tavallisia eroja: Suuri kaupankäyntivolyymi ja vähäinen muutos Open Interestissä viittaavat yleensä tiheään positioiden vaihtumiseen Long- ja Short-puolen välillä Kohtuullinen kaupankäyntivolyymi yhdistettynä Open Interestin tasaiseen nousuun viittaa usein siihen, että uusia vipupositioita rakennetaan vähitellen Kaupankäyntivolyymi kuvaa siis lähinnä lyhyen aikavälin kaupankäyntiaktiivisuutta, kun taas Open Interest antaa paremman kuvan markkinoiden keskipitkän ja pitkän aikavälin positiorakenteesta.

Kun PHAROS-ikuisen futuurin hinta liikkuu sivuttain vaihteluvälissä samalla, kun Open Interest jatkaa nousuaan, se tarkoittaa yleensä, että sekä Long- että Short-osapuolet kasvattavat positioitaan, mutta kumpikaan puoli ei ole vielä saanut hintaa murtautumaan. Tätä tapahtuu yleensä, kun: Markkinaosapuolilla on eriävät näkemykset seuraavasta suunnasta Suuret toimijat avaavat positioita vähitellen, jotta eivät liikuttaisi hintaa suoraan Volatiliteetti pysyy alhaisena, mikä saa kauppiaat kasvattamaan vipua johdannaisissa Tämä ei tarkoita, että hintaliike olisi välittömästi tulossa, mutta se viestii usein, että kun selvä suunta ilmenee, hinnan volatiliteetti todennäköisesti kasvaa merkittävästi.

Ei välttämättä. Open Interestin lasku osoittaa, että avoimien sopimusten määrä vähenee, mutta syyt voivat vaihdella: Erittäin volatiileissa markkinaliikkeissä suuri määrä positioita voidaan likvidoida pakolla, jolloin Open Interest laskee jyrkästi Heikkenevässä tai sivuttaisessa markkinassa kauppiaat voivat sulkea positioita vapaaehtoisesti pienentääkseen vipuriskiä Käytännössä hintavaihteluiden voimakkuuden ja likvidaatiovolyymien kasvun seuraaminen auttaa erottamaan pakotetun velkavivun purkamisen aktiivisesta positioista poistumisesta.

Open Interestin kaikkien aikojen huippu osoittaa, että PHAROS-johdannaiskaupankäyntiin osallistuvan pääoman määrä on historiallisen korkealla, mutta se ei välttämättä tarkoita, että markkina olisi saavuttanut huippunsa. Trendaavilla markkinoilla Open Interest voi jatkaa nousuaan hinnan rinnalla. Todellista varovaisuutta vaatii tilanne, jossa Open Interest jatkaa kasvuaan samalla, kun hinnan momentum alkaa hiipua. Tämä viittaa usein siihen, että positiot keskittyvät voimakkaasti markkinan toiselle puolelle, jolloin hinnat ovat herkempiä vastakkaiseen suuntaan tapahtuville liikkeille.

PHAROS Open Interestin erot pörssien välillä johtuvat usein useiden tekijöiden yhdistelmästä. Esimerkiksi: Erot pörssin kokonaiskoossa ja johdannaisten kaupankäyntivolyymissa Houkutteleeko pörssi enemmän suuria kauppiaita tai instituutioita Erot käyttäjäkunnassa, kuten yksityissijoittajien tai ammattikauppiaiden painottuminen Erot vipusäännöissä, maksurakenteissa ja tuotesuunnittelussa Kun Open Interestiä analysoidaan eri pörsseissä, keskeistä on siksi tunnistaa, mihin pääoma pääasiassa keskittyy ja esiintyykö poikkeuksellista kasvua.

Open Interest ei yksinään anna suoria osto- tai myyntisignaaleja; se sopii paremmin markkinoiden yleistilanteen arviointiin. Yleinen analyysitapa sisältää: Open Interestin yhdistämisen hintakehitykseen, jotta voidaan selvittää, tuleeko johdannaismarkkinoille uutta pääomaa Sen yhdistämisen PHAROS funding rateen, jotta voidaan arvioida, onko Long- tai Short-vipu keskittymässä liikaa Likvidaatiodatan käytön sen seuraamiseen, onko käynnissä nopea velkavivun purkautuminen Kun Open Interest, funding rate ja hintaliikkeet eriytyvät selvästi, se kertoo usein, että markkinarakenne on muuttumassa merkittävästi.

Koska Open Interest auttaa kaupankävijöitä arvioimaan, kuinka monta johdannaispositiota markkinoilla on yhä avoinna nykyisessä hintasyklissä. Kun Open Interest on korkea, markkinat reagoivat hintaliikkeisiin yleensä herkemmin. Vastaavasti Open Interestin pitkäkestoinen lasku viittaa usein siihen, että vivutettu pääoma poistuu markkinoilta, mikä viittaa siihen, että markkinat saattavat olla siirtymässä jäähtymisvaiheeseen. Siksi Open Interestiä pidetään perpetual-futuurien ja johdannaisten analyysissä laajalti perusindikaattorina markkinoiden kokonaisrakenteen ymmärtämiseen.