CoinGlass Derivate Risk Index (CDRI)

Der CoinGlass Derivate Risiko-Index (CDRI) ist ein vom CoinGlass-Forschungsteam entwickelter Marktrisikoindikator, der darauf ausgelegt ist, den Hebeleinsatz, das Handels­sentiment und das systemische Liquidationsrisiko im Kryptoderivatemarkt zu quantifizieren. Der CDRI gibt einen standardisierten Risikowert zwischen 0 und 100 aus, wobei höhere Werte auf ein zunehmend überhitztes oder anfälliges Marktumfeld hinweisen.

Durch die Einbeziehung mehrerer gewichteter Indikatoren — darunter Open Interest, Funding-Raten, Hebelverhältnisse, Long-Short-Ungleichgewichte, Volatilität und Liquidationsvolumina — liefert die CDRI eine Echtzeit-Momentaufnahme des Marktrisikos und eignet sich für das Handelsrisikomanagement, die Entwicklung quantitativer Strategien sowie die Produktintegration. Die CDRI (CoinGlass Derivate Risiko-Index) ist ein neutrales Risikobewertungssystem, das auf der Marktstruktur (z. B. Hebelwirkung, Sentiment und Liquidationen) und nicht auf Preistrends basiert. Ein höherer CDRI-Wert zeigt an, dass der Derivatemarkt in eine instabile Phase eingetreten ist, in der sowohl Long- als auch Short-Positionen einem erhöhten Liquidationsrisiko ausgesetzt sind. Befindet sich die CDRI auf einem hohen Niveau, deutet dies auf eine Konzentration der Hebelwirkung und ein extremes Sentiment hin — der Markt befindet sich in einer „High-Stakes-Zone“ und die Preisvolatilität nimmt zu. Die Wahrscheinlichkeit von Liquidationen auf beiden Seiten (Longs und Shorts) steigt dann deutlich an. Wichtig: Hohes Risiko ≠ Bärisches Signal. Selbst in einem starken Aufwärtstrend wird der Risikoindex sinken, sobald der strukturelle Stress nachlässt (z. B. Short-Positionen bereinigt, Funding-Raten normalisiert). Fallstudie: 28. Februar 2024 Die CDRI war bereits in den Extrembereich (>80) geschnellt und signalisierte übermäßige Hebelwirkung sowie ein überfülltes Sentiment. Dennoch brach Bitcoin auf ein neues Hoch aus, löste Short Squeezes und aggressives Long-Hinterherlaufen aus. Dies führte zu einer klassischen „Dual-Side-Liquidation“-Kerze: lange Dochte oberhalb und unterhalb, bei der sowohl Longs als auch Shorts herausgespült wurden. Mit der Liquidation der Short-Positionen und dem Abbau der Hebelwirkung fiel die CDRI rasch. Der Risikoindex sank nicht aufgrund eines Preisrückgangs, sondern weil die Marktstruktur gesünder wurde.

Der CDRI basiert auf den folgenden sieben zentralen Risikoindikatoren:

Gesamt-Offenes Interesse (OI): Spiegelt das gesamte Hebelvolumen wider; schnelle Anstiege deuten auf Überhitzung hin.

Finanzierungsrate: Gibt die Kosten für das Halten von Long-/Short-Positionen an; extrem positive oder negative Raten gehen oft Trendwenden voraus.

Durchschnittlicher Hebel-Quotient: Misst den Risikoappetit von Tradern im Retail- und institutionellen Bereich.

Long/Short-Ungleichgewicht: Spiegelt richtungsbezogene Überfüllung wider; hohe Verzerrung (z. B. 90 % Long) weist auf konzentriertes Liquidationsrisiko hin.

Implizite Volatilität: spiegelt die Markterwartungen zukünftiger Preisschwankungen wider; hohe Volatilität bedeutet mehr Unsicherheit und Schockrisiko.

24h-Liquidationsvolumen: ein Anstieg erzwungener Liquidationen weist auf systemischen Stress und Risikoabbau hin.

Volumen-Heat-Change: Spitzen im Volumen deuten oft auf FOMO- oder Panikphasen hin.

Alle Indikatoren werden normalisiert (0–100) und gewichtet, um den endgültigen CDRI-Wert zu berechnen.

Terminal-Dashboard: Marktrisiko­zonen mit intuitiven, farbcodierten Anzeigen darstellen (z. B. grün/gelb/rot).

Strategisches Risikomanagement: Als quantitativen Faktor verwenden, um die Ein-/Ausstiegslogik zu bestimmen.

Für Intraday-Trader:

Kurzfristige Risikoänderungen überwachen und Stop-Loss-Positionen anpassen.

Hochvolatilitätssignale erkennen, um extreme Kursbewegungen zu vermeiden.

Für quantitative Strategen:

Als dynamischen Faktor in Risk-Parity-Portfolios integrieren.

Als Kern von durch Risikoz yklen gesteuerten Mean-Reversion-Strategien verwenden.

Für institutionelle Investoren:

Als Referenz für makroökonomische Risikoexponierung verwenden.

Stresstests und VaR-Simulationen auf Portfolioebene durchführen.

Monitor für Anlegerstimmung:

Nutzern helfen, Phasen übermäßiger Gier oder Panik zu erkennen.

Medien & Analysen:

Als verlässliches Stimmungs- und Risiko-Barometer für Berichte über den Derivatemarkt dienen.

Aktueller CDRI-Wert: 83 (Extremes Risiko)

Der Markt zeigt eine deutliche Hebelakkumulation; es wird empfohlen, große Richtungspositionen zu vermeiden und dynamische Trailing-Stops einzusetzen.

Echtzeit-API (REST unterstützt)

Chart-Widgets und Anzeige­komponenten

Kommerzielle Lizenzierung und Terminal­integrationen

Der CoinGlass Derivate Risk Index (CDRI) und alle dazugehörigen Inhalte auf dieser Seite dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Anlage-, Finanz- oder Handelsberatung dar.

CoinGlass haftet nicht für Entscheidungen oder Ergebnisse, die aus der Nutzung dieses Indexes entstehen, einschließlich finanzieller Verluste, Volatilitäts­auswirkungen oder indirekter Folgen. Nutzer sollten die Marktrisiken vollständig verstehen und bei der Verwendung des CDRI für Handel oder Strategieentwicklung unabhängige Urteile treffen.

Darüber hinaus sind der CDRI und seine Präsentationsplattform an keiner Token-Emission, keinem Verkauf oder sonstigen Fundraising beteiligt. Es besteht keine Verbindung zu ICOs, IEOs, Airdrops oder ähnlichen Finanzierungsmechanismen.

CoinGlass behält sich das Recht vor, den Indexdienst jederzeit ohne vorherige Ankündigung zu aktualisieren, anzupassen, auszusetzen oder zu beenden.