Question 1

Hvad er likvidations-max pain?

Accepted Answer

Futures handles med gearing. Når prisen bevæger sig langt nok imod en position, lukker børsen den tvangsmæssigt: en likvidation. Likvidations-max pain er to prisniveauer udvalgt fra likvidations-heatmappet: niveauet over prisen, hvor flest short-positioner ville blive likvideret (short max pain over), og niveauet under prisen, hvor flest long-positioner ville blive likvideret (long max pain under).
Det er de niveauer, hvor gearede tradere rammes hårdest. Når prisen løber ind i et af dem, lukkes en bølge af positioner til markedspris, hvilket ofte sætter fart på bevægelsen eller efterlader en væge. Store aktører kan også lide at presse prisen gennem sådan en lomme af likviditet og derefter vende den. Det er ikke det samme som options max pain, den strike, hvor købere af optioner taber mest ved udløb.
Denne side stiller max pain-niveauerne for hundredvis af symboler op side om side: hvor langt hvert niveau er fra prisen, omtrent hvor meget der ville blive likvideret der, og i hvor mange af de syv vinduer det samme niveau er max pain (konfluens).
Et eksempel: med BTC på 81.958 og vinduet på 1 uge ligger short max pain ovenfor på 84.330 (+2,89 %) med omkring 119 mio. $ i shorts, og long max pain nedenfor på 81.621 (−0,41 %) med omkring 98,6 mio. $ i longs. Niveauet nedenfor er langt tættere på, så det er det, der mest sandsynligt nås først.

Question 2

Hvordan læser man max pain-kraftfeltet?

Accepted Answer

Den stiplede linje i midten er den aktuelle pris, og hvert symbol vises to gange: den røde boble til venstre er dets long max pain under prisen, den grønne boble til højre dets short max pain over prisen. Jo tættere en boble er på midten, desto lettere kan prisen nå derhen; jo større den er, desto mere anslås at blive likvideret. Afstandsaksen bruger en kvadratrodsskala, som spreder den første 1 % ud og komprimerer det, der ligger langt væk.
Det lyse bånd i midten er den kritiske zone på ±1 %. Hold musen over en boble for at fremhæve samme symbol på den anden side; klik på den for at vise detaljerne til højre.

Question 3

Hvordan læser man kvadrantvisningen?

Accepted Answer

Ét punkt pr. symbol: x-aksen er afstanden til long max pain under prisen, y-aksen afstanden til short max pain over prisen. På den stiplede diagonal er begge sider lige langt væk; over den er niveauet under prisen nærmest, under den er niveauet over prisen nærmest. Hjørnet ved origo betyder, at begge sider er tæt på: et tosidet squeeze. Punktets farve er trækket: grøn, når det hælder opad, rød, når det hælder nedad. Begge visninger kan skifte mellem afstand i % og i volatilitet (σ).

Question 4

Hvorfor er under rød og over grøn?

Accepted Answer

Long max pain under prisen kan kun nås, hvis prisen falder, så den er rød; short max pain over prisen kræver, at prisen stiger, så den er grøn. Ligesom på likvidationskortet viser rød og grøn kun retningen, ikke et bullish eller bearish signal.

Question 5

Hvad er max pain-stigen?

Accepted Answer

Stigen i detaljepanelet placerer ét symbols max pain-niveauer fra alle syv vinduer, 12H til 1M, på én prisakse med de seneste 3 dages timepriser til venstre. Når niveauerne fra 5 eller flere vinduer ligger på samme pris, samles de i et bånd markeret ×N til venstre. Klik på en kolonne for at skifte hele siden til det vindue.

Question 6

Hvordan læser man afstandsbjælkerne i ranglisten?

Accepted Answer

Long max pain under prisen og short max pain over prisen har hver deres celle: den øverste linje viser max pain-prisen, det estimerede beløb og afstanden; den smalle bjælke nedenunder viser, hvor langt væk niveauet er, og vokser udad fra prisen mellem de to celler med et udbrud ved max pain-niveauet. Hele tabellen bruger én skala, valgt så omkring 8 ud af 10 niveauer passer, så længere vinduer som 1W eller 1M får en bredere skala. Et niveau uden for skalaen tegner bjælken helt ud med en lille pil.
Den nærmeste side er farvet rød eller grøn, den fjerneste grå, så du med ét blik kan se, hvilken side der sandsynligvis bliver fejet først.

Question 7

Hvordan laver og deler man en max pain-plakat?

Accepted Answer

Klik på "Del plakat" i detaljepanelet. Der tegnes et billede i højformat med prisen, begge max pain-niveauer, deres afstand, beløb og 24h-berøringschance, trækket og konfluensen, i en størrelse til X og Telegram. Kopiér billedet, eller download det som PNG.

Question 8

Hvad betyder konfluens?

Accepted Answer

Hvert symbol har et par max pain-niveauer i hvert af de syv vinduer: 12H, 24H, 48H, 3D, 1W, 2W og 1M. Når én sides niveau ligger på samme pris (inden for 0,35 %) i 5 eller flere vinduer, markeres det som konfluens; "↓ 6/7" betyder, at niveauet under prisen er max pain i 6 vinduer. Jo flere vinduer der er enige, desto tykkere og mere holdbar er den lomme af likvidationer.

Question 9

Hvad betyder trækket?

Accepted Answer

Hver sides estimerede likvidationer ganges med dens 24h-berøringschance, og de to sammenlignes: "Over 70 %" betyder, at short max pain over prisen bærer 70 % af den samlede vægt, så et stort, men fjernt niveau tæller mindre. Et symbol uden volatilitetsestimat bruger de rene beløb. Kortet med markedstræk lægger alle symboler i udvalget sammen på samme måde, så store coins vejer mere.

Question 10

Hvordan adskiller likvidations-max pain sig fra options max pain?

Accepted Answer

Options max pain er én pris pr. udløb, den strike hvor optionskøberne samlet taber mest, og bruges ofte til at gætte, hvor prisen lander før udløb. Likvidations-max pain kommer fra likvidationsfordelingen i perpetual futures: ét niveau på hver side, som flytter sig med positioner og pris og ikke har noget udløb.

Question 11

Kan man handle direkte ud fra max pain?

Accepted Answer

Det anbefales ikke. Max pain-niveauer estimeres ud fra positioner og almindelig gearing, ikke reelle hvilende ordrer; når prisen fejer igennem, forsvinder eller flytter de sig. Brug dem som advarsler, og bekræft med nøgleniveauer, volumen og højere tidsrammer.

Question 12

Hvordan beregnes 24h-berøringschancen?

Accepted Answer

Ud fra symbolets daglige volatilitet (σ), beregnet fra de seneste 7 dages timelys. Prisen behandles som en retningsløs random walk, og chancen er, hvor sandsynligt det er, at den når niveauet mindst én gang inden for 24 timer. Jo nærmere niveauet og jo mere volatilt symbolet, desto højere chance. Det er et statistisk estimat, ikke en prognose.

Question 13

Hvad betyder afstanden i σ?

Accepted Answer

σ er symbolets egen daglige volatilitet. En bevægelse på 1 % betyder noget helt forskelligt for BTC og for en lille coin; i σ kan de to sammenlignes. Inden for 0,5σ er meget tæt på; ud over 2σ er det usandsynligt, at et niveau nås på en dag. Kraftfeltet og kvadranten kan begge skifte til "Volatilitet σ"; symboler uden tilstrækkelig prishistorik har ingen σ og udelades dér.

Question 14

Hvad er et tosidet squeeze?

Accepted Answer

Både long max pain under og short max pain over har mindst 50 % sandsynlighed for at blive ramt inden for 24 timer. Prisen ligger mellem to lommer af likvidationer, og en bevægelse i begge retninger kan udløse en bølge af likvidationer, så wicks i begge retninger er mere sandsynlige. Kortet øverst tæller disse symboler, og ranglisten kan filtrere dem.

Question 15

Hvor kommer dataene fra, og hvor ofte opdateres de?

Accepted Answer

Fra likvidations-heatmaps for perpetual futures på de største børser. Siden tjekker vinduet på skærmen hvert 30. sekund og alle syv hvert 5. minut; mærket "Data" øverst viser, hvornår max pain-niveauerne på skærmen blev beregnet. Prisen og 24h-ændringen kommer fra Binance USDT perpetual (hvis den ikke findes, prisen i max pain-øjebliksbilledet); volatiliteten genberegnes hver time. Priser og beløb er estimater (≈).

Question 16

Hvilke symboler er dækket?

Accepted Answer

Ud over krypto er der TradFi-perpetuals, som børserne har noteret, f.eks. aktier (NVDA, TSLA), ETF'er (SPY, QQQ), indeks og råvarer; de er mærket i tabellen. Symbolfilteret øverst viser kun krypto eller kun TradFi, én sektor (f.eks. Layer 1 eller Memes, som på forsiden) eller kun dine favoritter.

Question 17

Hvad er forskellen på 12H og 1M?

Accepted Answer

Vinduet er det tidsinterval, likvidationsfordelingen bygges ud fra. 12H og 24H afspejler nyligt åbnede positioner: deres max pain-niveauer ligger tættere på prisen og ændrer sig hurtigt. 1W og 1M omfatter ældre positioner: deres niveauer ligger længere væk, er større og mere stabile. Til kortsigtet trading se på 24H til 3D, til swing-trading på 1W og længere.

Question 18

Hvordan bruger man siden?

Accepted Answer

Tryk / for at søge, ← → for at skifte vindue, J og K for næste og forrige symbol, F for at tilføje eller fjerne en favorit og P for at lave en plakat. Vindue, udvalg, visning og filtre gemmes i din browser; favoritter deles med sidens watchlist.

Likvidations-Max Pain

Max pain-kraftfelt24H · 0 symboler

Max pain-rangliste24H · 24 timer

Relaterede værktøjer

FAQ

Hvad er likvidations-max pain?

Sådan læser du diagrammerne

Værktøjer

Signaler

Data og betjening